2013年2月1日至6月17日期间,华天集团合计增持了上市公司的股份4,271,245股,占到公司已发售总股份的0.5941%,表明了有限公司股东对上市公司的信心。前期股价已经历了小幅调整,现股价相似高管持有人成本,建议购入。

　　华天集团高管曾于2013年1月29日至31日以自有资金购入华天酒店股份合计113,800股,同时公司及有限公司子公司高管(不含亲属)购入公司股票合计343,400股,并允诺有限公司股东及完全一致行动人将在12个月以内总计增持不少于300,000股,现增持已完成。控股集团、上市公司及有限公司子公司高管总计股权最少在567,200股以上,持有人成本4.19元以上。董事长所所持成本已相似年薪,充份表明了对公司未来发展的信心。

　　售后回租进展成功,未来将会变薄全年EPS0.18-0.35元,中报靓丽可期。公司全年计划处理资产3万方左右,销售主要放到上半年。预计将产生2.09亿净利润,对应EPS0.29元。

2012年年末剩下预收款9750万元,预计可证实净利润3997.5万元,对应EPS0.056。中报未来将会较上年缩减到。　　客房及餐饮业务下降受限。公司从定位、营销等方面调整客房及餐饮经营策略。

　　目前客房入住率与客房单价并无显著下降,餐饮虽然客单价上升,但影响比较高效率。我们测算一季度客房及餐饮业务营收下降13%左右,激进预计全年客房及餐饮收益下降在15%以内。　　“酒店+地产+商业”模式回报率低,将沦为业绩长线快速增长动力。

我们将售后回租作为“酒店+地产+商业”模式的融资途径,找到由于拿地成本低,模式的投资报酬相比之下低于年均7%的融资成本。不仅对公司价值有最少0.83-1.66元的变薄。模式在湖南全省的拷贝亦将沦为业绩长年快速增长动力。

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